جديد

ملفات إنرون للإفلاس

ملفات إنرون للإفلاس


We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

في 2 ديسمبر 2001 ، رفعت شركة إنرون ملف الحماية بموجب الفصل 11 من الإفلاس في محكمة نيويورك ، مما أثار واحدة من أكبر فضائح الشركات في تاريخ الولايات المتحدة.

تأسست شركة إنرون ، وهي شركة لتجارة الطاقة مقرها هيوستن ، تكساس ، في عام 1985 نتيجة اندماج شركتين للغاز ، هما هيوستن للغاز الطبيعي وإنترونورث. تحت رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي كينيث لاي ، صعدت إنرون إلى المرتبة السابعة في قائمة مجلة فورتشن لأفضل 500 شركة أمريكية. في عام 2000 ، وظفت الشركة 21000 شخص وحققت إيرادات بلغت 111 مليار دولار. لكن خلال العام التالي ، بدأ سعر سهم إنرون في انزلاق دراماتيكي ، حيث انخفض من 90.75 دولارًا في أغسطس 2000 إلى 0.26 دولارًا عند الإغلاق في 30 نوفمبر 2001.

مع انخفاض الأسعار ، باع لاي كميات كبيرة من أسهمه في إنرون ، بينما شجع في الوقت نفسه موظفي إنرون على شراء المزيد من الأسهم وطمأنهم بأن الشركة في حالة انتعاش. رأى الموظفون أن حسابات مدخراتهم التقاعدية قد تم القضاء عليها حيث استمر سعر سهم إنرون في الانخفاض. بعد أن قامت شركة أخرى للطاقة ، Dynegy ، بإلغاء صفقة شراء بقيمة 8.4 مليار دولار في أواخر نوفمبر ، تقدمت Enron بطلب إفلاس. وبحلول نهاية العام ، كلف انهيار شركة إنرون المستثمرين مليارات الدولارات ، وأزال نحو 5600 وظيفة ، وتصفية ما يقرب من 2.1 مليار دولار في خطط المعاشات التقاعدية.

على مدى السنوات العديدة التالية ، أصبح اسم "إنرون" مرادفًا للاحتيال والفساد على نطاق واسع في الشركات ، حيث كشف تحقيق أجرته لجنة الأوراق المالية والبورصات ووزارة العدل الأمريكية أن إنرون قد تضخمت أرباحها من خلال إخفاء الديون والخسائر في الشركات التابعة. الشراكه. اتهمت الحكومة لاحقًا لاي وجيفري ك. سكيلنج ، الذي شغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة إنرون من فبراير إلى أغسطس 2001 ، بالتآمر للتغطية على نقاط الضعف المالية لشركتهما من المستثمرين. كما أسقط التحقيق عملاق المحاسبة آرثر أندرسن ، الذي أدين مراقبو حساباته بتهمة التدمير المتعمد لوثائق تدين إنرون.

في يوليو 2004 ، وجهت محكمة في هيوستن لائحة اتهام إلى سكيلنج في 35 تهمة بما في ذلك الاحتيال والتآمر والتداول من الداخل. واتهم لاي بارتكاب 11 جريمة مماثلة. بدأت المحاكمة في 30 يناير 2006 في هيوستن. ظهر عدد من الموظفين السابقين في إنرون على المنصة ، بما في ذلك أندرو فاستو ، المدير المالي السابق لشركة إنرون ، الذي أقر في وقت مبكر بالذنب في تهمتي التآمر ووافق على الشهادة ضد رؤسائه السابقين. على مدار المحاكمة ، ظهر شخصية سكيلنج المتحدي - الذي أفرغ ما يقرب من 60 مليون دولار من أسهم إنرون بعد فترة وجيزة من استقالته لكنه رفض الاعتراف بأنه كان على علم بالانهيار الوشيك للشركة - باعتباره الرقم الذي حدده الكثيرون شخصيًا بالفضيحة. في مايو 2006 ، أدين سكيلنج بـ 19 تهمة من أصل 35 تهمة ، بينما أدين لاي في 10 تهم بالاحتيال والتآمر. عندما توفي لاي بمرض في القلب بعد شهرين فقط ، أبطل قاضي هيوستن التهم الموجهة إليه. في أكتوبر من ذلك العام ، حُكم على سكيلنج البالغ من العمر 52 عامًا بالسجن لأكثر من 24 عامًا.


فضيحة إنرون

سيراجع محررونا ما قدمته ويحددون ما إذا كان ينبغي مراجعة المقالة أم لا.

فضيحة إنرون، سلسلة من الأحداث التي أدت إلى إفلاس شركة الطاقة والسلع والخدمات الأمريكية Enron Corporation وحل شركة Arthur Andersen LLP ، التي كانت واحدة من أكبر شركات التدقيق والمحاسبة في العالم. تضمن انهيار شركة إنرون ، التي تمتلك أصولاً تزيد قيمتها على 60 مليار دولار ، واحدة من أكبر طلبات الإفلاس في تاريخ الولايات المتحدة ، وأثارت الكثير من الجدل بالإضافة إلى التشريعات المصممة لتحسين المعايير والممارسات المحاسبية ، على المدى الطويل. تداعيات في عالم المال.

تأسست شركة إنرون في عام 1985 على يد كينيث لاي من خلال اندماج شركتين لنقل الغاز الطبيعي ، هما شركة هيوستن للغاز الطبيعي وإنترنورث ، وتم تغيير اسم الشركة المندمجة ، HNG InterNorth ، إلى إنرون في عام 1986. بعد أن تبنى الكونجرس الأمريكي سلسلة من قوانين تحرير بيع الغاز الطبيعي في أوائل التسعينيات ، فقدت الشركة حقها الحصري في تشغيل خطوط الأنابيب. بمساعدة جيفري سكيلينج ، الذي كان في البداية مستشارًا وأصبح فيما بعد مدير العمليات في الشركة ، حولت إنرون نفسها إلى تاجر عقود مشتقات الطاقة ، حيث عملت كوسيط بين منتجي الغاز الطبيعي وعملائهم. سمحت التجارة للمنتجين بالتخفيف من مخاطر تقلبات أسعار الطاقة من خلال تحديد سعر بيع منتجاتهم من خلال عقد تفاوضت عليه شركة إنرون مقابل رسوم. تحت قيادة Skilling ، سرعان ما سيطرت Enron على سوق عقود الغاز الطبيعي ، وبدأت الشركة في تحقيق أرباح ضخمة من صفقاتها.

كما غيّرت المهارات أيضًا ثقافة الشركة تدريجيًا للتأكيد على التجارة العدوانية. قام بتعيين أفضل المرشحين من برامج ماجستير إدارة الأعمال في جميع أنحاء البلاد وخلق بيئة تنافسية مكثفة داخل الشركة ، حيث كان التركيز بشكل متزايد على إغلاق أكبر عدد ممكن من الصفقات المدرة للنقد في أقصر وقت ممكن. كان أندرو فاستو من ألمع المجندين ، الذي ارتقى بسرعة في الرتب ليصبح المدير المالي لشركة إنرون. أشرفت Fastow على تمويل الشركة من خلال الاستثمارات في الأدوات المعقدة بشكل متزايد ، بينما أشرفت Skilling على بناء عملياتها التجارية الواسعة.

ساعدت السوق الصاعدة في التسعينيات في تغذية طموحات إنرون وساهمت في نموها السريع. كانت هناك صفقات يجب إبرامها في كل مكان ، وكانت الشركة مستعدة لإنشاء سوق لأي شيء يرغب أي شخص في تداوله. وبالتالي ، فقد تداولت العقود المشتقة لمجموعة متنوعة من السلع - بما في ذلك الكهرباء والفحم والورق والصلب - وحتى بالنسبة للطقس. تم إطلاق قسم التداول عبر الإنترنت ، Enron Online ، خلال طفرة dot-com ، واستثمرت الشركة في بناء شبكة اتصالات ذات نطاق عريض لتسهيل التداول عالي السرعة.

مع اقتراب سنوات الازدهار من نهايتها ومع مواجهة إنرون لمنافسة متزايدة في مجال تجارة الطاقة ، تقلصت أرباح الشركة بسرعة. تحت ضغط من المساهمين ، بدأ المسؤولون التنفيذيون في الشركة في الاعتماد على ممارسات محاسبية مشكوك فيها ، بما في ذلك تقنية تُعرف باسم "محاسبة السوق" ، لإخفاء المشاكل. سمحت محاسبة مارك إلى السوق للشركة بكتابة مكاسب مستقبلية غير محققة من بعض عقود التداول في بيانات الدخل الحالية ، مما يعطي وهمًا بتحقيق أرباح حالية أعلى. علاوة على ذلك ، تم نقل العمليات المتعثرة للشركة إلى ما يسمى بالكيانات ذات الأغراض الخاصة (SPEs) ، والتي هي في الأساس شراكات محدودة تم إنشاؤها مع أطراف خارجية. على الرغم من قيام العديد من الشركات بتوزيع الأصول على الشركات ذات الأغراض الخاصة ، فقد أساءت إنرون هذه الممارسة من خلال استخدام المعدات الخاصة كمواقع تفريغ لأصولها المتعثرة. أدى تحويل هذه الأصول إلى الشركات ذات الأغراض الخاصة إلى استبعادها من دفاتر Enron ، مما جعل خسائرها تبدو أقل خطورة مما كانت عليه بالفعل. ومن المفارقات أن بعض هذه الشركات الخاصة كان يديرها فاستو نفسه. طوال هذه السنوات ، عمل آرثر أندرسن ليس فقط كمدقق حسابات إنرون ولكن أيضًا كمستشار للشركة.

بدأت خطورة الموقف في الظهور في منتصف عام 2001 حيث بدأ عدد من المحللين في البحث في تفاصيل البيانات المالية المعلنة لشركة إنرون. بدأ تحقيق داخلي بعد مذكرة من نائب رئيس الشركة ، وسرعان ما كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تحقق في المعاملات بين Enron و Fastow’s SPEs.

مع ظهور تفاصيل عمليات الاحتيال المحاسبي ، انخفض سعر سهم الشركة من 90 دولارًا للسهم الواحد في منتصف عام 2000 إلى أقل من دولار واحد بحلول نهاية نوفمبر 2001 ، مع الأخذ في الاعتبار قيمة موظفي إنرون 401 (ك. ) المعاشات التقاعدية التي كانت مرتبطة بشكل أساسي بسهم الشركة. استقال Lay و Skilling ، وتم طرد Fastow بعد يومين من بدء تحقيق SEC.

في 2 ديسمبر 2001 ، تقدمت شركة إنرون بطلب الحماية بموجب الفصل 11 من الإفلاس. تم اتهام العديد من المديرين التنفيذيين في شركة إنرون بمجموعة متنوعة من التهم وحُكم عليهم فيما بعد بالسجن. تعرض آرثر أندرسن لتدقيق شديد وفقد في النهاية غالبية عملائه. كان الضرر الذي لحق بسمعتها شديدًا لدرجة أنها اضطرت إلى حل نفسها. بالإضافة إلى الدعاوى القضائية الفيدرالية ، تم رفع مئات الدعاوى المدنية من قبل المساهمين ضد كل من إنرون وأندرسن.

نتج عن الفضيحة موجة من اللوائح والتشريعات الجديدة المصممة لزيادة دقة التقارير المالية للشركات المتداولة علنًا. وأهم هذه الإجراءات ، قانون ساربينز أوكسلي (2002) ، الذي فرض عقوبات قاسية على إتلاف أو تغيير أو تلفيق السجلات المالية. كما منع القانون شركات التدقيق من القيام بأي أعمال استشارية متزامنة لنفس العملاء.


ردود الفعل: SarbOx ، الدعاوى القضائية وانهيار آرثر أندرسن

مصادر في هذه القصة

في عام 2002 ، واستجابة للفضائح في Enron و WorldCom و Tyco وشركات أخرى ، أصدر الكونجرس قانون Sarbanes-Oxley ، المعروف أيضًا باسم إصلاح محاسبة الشركات العامة وقانون حماية المستثمرين. كان الهدف من التشريع تحسين الشفافية والمساءلة في تمويل الشركات.

رفع مساهمو إنرون دعوى قضائية ضد الشركة بسبب الخسائر التي تكبدوها بسبب المحاسبة الاحتيالية ، وفي يناير 2005 ، وافق 18 من المديرين السابقين لشركة Enron & rsquos على دفع 168 مليون دولار لتسوية الدعوى. نصت الصفقة على أن يساهم 10 من هؤلاء المديرين بمبلغ 13 مليون دولار من أموالهم الخاصة في التسوية.

في عام 2002 ، أدينت شركة المحاسبة Enron & rsquos ، Arthur Andersen LLP ، بعرقلة العدالة بعد أن أتلفت وثائق حساسة تتعلق بشركة Enron قبل انهيار الشركة. تم تفكيك شركة المحاسبة السابقة & ldquo Big Five & rdquo إلى حد كبير ، وفقد موظفوها البالغ عددهم حوالي 30 ألفًا وظائفهم نتيجة الإدانة. ألغى حكم المحكمة العليا عام 2005 إدانة أندرسن ، لكن الشركة لا تزال مشوهة.


ملفات إنرون للإفلاس - التاريخ

في مثل هذا اليوم من عام 2001 ، رفعت شركة إنرون ملف الحماية بموجب الفصل 11 من الإفلاس في محكمة نيويورك ، مما أثار واحدة من أكبر فضائح الشركات في تاريخ الولايات المتحدة.
تأسست شركة إنرون ، وهي شركة لتجارة الطاقة مقرها هيوستن ، تكساس ، في عام 1985 نتيجة اندماج شركتين للغاز ، هما هيوستن للغاز الطبيعي وإنترونورث. تحت رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي كينيث لاي ، صعدت إنرون إلى المرتبة السابعة في قائمة مجلة فورتشن لأفضل 500 شركة أمريكية. في عام 2000 ، قامت الشركة بتوظيف 21000 شخص وحققت إيرادات بلغت 111 مليار دولار. لكن خلال العام التالي ، بدأ سعر سهم إنرون في انخفاض دراماتيكي ، حيث انخفض من 90.75 دولارًا في أغسطس 2000 إلى 0.26 مع الإغلاق في 30 نوفمبر 2001.
مع انخفاض الأسعار ، باع لاي كميات كبيرة من أسهمه في إنرون ، بينما شجع في الوقت نفسه موظفي إنرون على شراء المزيد من الأسهم وطمأنتهم أن الشركة في حالة انتعاش. رأى الموظفون أن حسابات مدخراتهم التقاعدية قد تم القضاء عليها حيث استمر سعر سهم إنرون في الانخفاض. بعد أن قامت شركة أخرى للطاقة ، Dynegy ، بإلغاء عملية شراء بقيمة 8.4 مليار دولار في أواخر نوفمبر ، تقدمت Enron بطلب إفلاس. وبحلول نهاية العام ، كلف انهيار شركة إنرون المستثمرين مليارات الدولارات ، وأزال نحو 5600 وظيفة ، وتصفية ما يقرب من 2.1 مليار دولار في خطط المعاشات التقاعدية.

على مدى السنوات العديدة التالية ، أصبح اسم "إنرون" مرادفًا للاحتيال والفساد على نطاق واسع في الشركات ، حيث كشف تحقيق أجرته لجنة الأوراق المالية والبورصات ووزارة العدل الأمريكية أن إنرون قد تضخمت أرباحها من خلال إخفاء الديون والخسائر في الشركات التابعة. الشراكه. اتهمت الحكومة لاحقًا لاي وجيفري ك. كما أسقط التحقيق عملاق المحاسبة آرثر أندرسون ، الذي أدين مراقبو حساباته بتهمة التدمير المتعمد لوثائق تدين إنرون.

في يوليو 2004 ، وجهت محكمة في هيوستن لائحة اتهام إلى سكيلنج في 35 تهمة بما في ذلك الاحتيال والتآمر والتداول من الداخل. واتهم لاي بارتكاب 11 جريمة مماثلة. بدأت المحاكمة في 30 يناير 2006 في هيوستن. ظهر عدد من الموظفين السابقين في إنرون على المنصة ، بما في ذلك أندرو فاستو ، المدير المالي السابق لشركة إنرون ، الذي أقر في وقت مبكر بالذنب في تهمتين بالتآمر ووافق على الشهادة ضد رؤسائه السابقين. على مدار المحاكمة ، ظهر شخصية سكيلنج المتحدي - الذي أفرغ ما يقرب من 60 مليون دولار من أسهم إنرون بعد فترة وجيزة من استقالته لكنه رفض الاعتراف بأنه كان على علم بانهيار الشركة الوشيك - باعتباره الرقم الذي حدده الكثيرون شخصيًا بالفضيحة. في مايو 2006 ، أدين سكيلنج بـ 19 تهمة من أصل 35 تهمة ، بينما أدين لاي في 10 تهم بالاحتيال والتآمر. عندما توفي لاي بمرض في القلب بعد شهرين فقط ، أبطل قاضي هيوستن التهم الموجهة إليه. في أكتوبر من ذلك العام ، حُكم على سكيلنج البالغ من العمر 52 عامًا بالسجن لأكثر من 24 عامًا.

تقول الأسطورة أنه في ليلة 2 ديسمبر 1777 ، أنقذت ربة منزل وممرضة فيلادلفيا ليديا دراج حياة الجنرال جورج واشنطن وجيشه القاري بمفردها عندما سمعت أن البريطانيين يخططون لهجوم مفاجئ على جيش واشنطن في اليوم التالي. أثناء احتلال فيلادلفيا ، وضع الجنرال البريطاني ويليام هاو مقره على الجانب الآخر من الشارع من منزل داراج ، وعندما ثبت أن مقر هاو صغير جدًا لعقد الاجتماعات ، استولى على غرفة كبيرة في الطابق العلوي في منزل داراج. على الرغم من عدم تأكيد أسطورة العائلة ، إلا أن أسطورة العائلة تعتقد أن السيدة دراج كانت تتنصت وتدون ملاحظات حول الاجتماعات البريطانية من غرفة مجاورة وستخفي الملاحظات عن طريق خياطةها في معطفها قبل تمريرها إلى القوات الأمريكية المتمركزة خارج المدينة. في مساء يوم 2 ديسمبر 1777 ، سمع دراج القادة البريطانيين يخططون لهجوم مفاجئ على جيش واشنطن في ويتمارش ، بنسلفانيا ، في 4 و 5 ديسمبر. في الخط ، نقل دراج المعلومات إلى المقدم الأمريكي توماس كريج في اليوم التالي. سار البريطانيون نحو ويتمارش مساء يوم 4 ديسمبر 1777 ، وفوجئوا عندما وجدوا الجنرال واشنطن والجيش القاري في انتظارهم. بعد ثلاثة أيام غير حاسمة من المناوشات ، اختار الجنرال هاو إعادة قواته إلى فيلادلفيا. يقال إن أعضاء وكالة المخابرات المركزية ما زالوا يروون قصة ليديا دراج ، إحدى أوائل الجواسيس في التاريخ الأمريكي. في تشارلز تاون بولاية فرجينيا ، أُعدم جون براون المناضل في إلغاء عقوبة الإعدام بتهم الخيانة والقتل والتمرد. أصبح براون ، المولود في ولاية كونيتيكت عام 1800 ، متشددًا لأول مرة خلال منتصف خمسينيات القرن التاسع عشر ، عندما كان قائدًا لقوات الدولة الحرة في كانساس ، حارب المستوطنين المؤيدين للعبودية في الأراضي الأمريكية المنقسمة بشدة. وحقق براون نجاحًا معتدلًا في معركته ضد العبودية على حدود كانساس ، وارتكاب الفظائع في هذه العملية ، فاستقر على خطة أكثر طموحًا في عام 1859. مع مجموعة من الأتباع المختلطين عرقًا ، انطلق براون إلى Harpers Ferry في الغرب الحالي. فيرجينيا ، التي تعتزم الاستيلاء على ترسانة الأسلحة الفيدرالية والتراجع إلى جبال الأبلاش في ماريلاند وفيرجينيا ، حيث سيؤسسون جمهورية من العبيد المحررين والبيض المطالبين بإلغاء عقوبة الإعدام. كانت جمهوريتهم تأمل في تشكيل جيش حرب العصابات لمحاربة مالكي العبيد وإشعال تمرد العبيد ، وسينمو عدد سكانها بشكل كبير مع تدفق العبيد المحررين والهاربين. في هاربرز فيري في 16 أكتوبر ، كانت وحدة براون المدربة جيدًا ناجحة في البداية ، حيث استحوذت على نقاط رئيسية في المدينة ، لكن خطط براون بدأت تتدهور بعد أن أوقف المغيرون قطارًا متجهًا إلى بالتيمور ثم سمحوا له بالمرور. انتشرت أخبار الغارة بسرعة ، ووصلت مجموعات الميليشيات من ماريلاند وفيرجينيا في اليوم التالي ، مما أسفر عن مقتل أو أسر العديد من المغيرين. في 18 أكتوبر ، قاد مشاة البحرية الأمريكية العقيد روبرت إي لي والملازم ج. استعاد ستيوارت ، اللذين كان مقدرا لهما أن يصبحا جنرالات الحرب الأهلية المشهورين ، الاستيلاء على الترسانة ، وأخذ جون براون والعديد من المغيرين الآخرين على قيد الحياة. في 2 نوفمبر ، حُكم على براون بالإعدام شنقًا.

ملفات إنرون للإفلاس

في مثل هذا اليوم من عام 2001 ، رفعت شركة إنرون ملف الحماية بموجب الفصل 11 من الإفلاس في محكمة نيويورك ، مما أثار واحدة من أكبر فضائح الشركات في تاريخ الولايات المتحدة. تأسست شركة إنرون ، وهي شركة لتجارة الطاقة مقرها هيوستن ، تكساس ، في عام 1985 نتيجة اندماج شركتين للغاز ، هما هيوستن للغاز الطبيعي وإنترونورث. تحت رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي كينيث لاي ، صعدت إنرون إلى المرتبة السابعة في قائمة مجلة فورتشن لأفضل 500 شركة أمريكية. في عام 2000 ، قامت الشركة بتوظيف 21000 شخص وحققت إيرادات بلغت 111 مليار دولار. ومع ذلك ، خلال العام التالي ، بدأ سعر سهم إنرون انزلاقًا دراماتيكيًا بعد الكشف عن ممارسات محاسبية مشكوك فيها ، حيث انخفض من 90.75 دولارًا في أغسطس 2000 إلى 0.26 بإغلاقه في 30 نوفمبر 2001 ، ومع انخفاض الأسعار ، باع لاي كميات كبيرة من أسهم إنرون الخاصة به ، مع تشجيع موظفي إنرون في الوقت نفسه على شراء المزيد من الأسهم وطمأنتهم بأن الشركة في حالة انتعاش. رأى الموظفون أن حسابات مدخراتهم التقاعدية قد تم القضاء عليها حيث استمر سعر سهم إنرون في الانخفاض.

بعد أن ألغت شركة طاقة أخرى ، Dynegy ، صفقة إنقاذ كانت مخططة بقيمة 8.4 مليار دولار في أواخر تشرين الثاني (نوفمبر) ، تقدمت إنرون بطلب إفلاس. بحلول نهاية العام ، كلف انهيار شركة إنرون المستثمرين مليارات الدولارات ، وألغى حوالي 5600 وظيفة وتصفية ما يقرب من 2.1 مليار دولار في خطط المعاشات التقاعدية. وعلى مدى السنوات العديدة التالية ، أصبح اسم "إنرون" مرادفًا لعمليات احتيال الشركات على نطاق واسع و الفساد ، حيث كشف تحقيق أجرته لجنة الأوراق المالية والبورصات ووزارة العدل الأمريكية أن إنرون قد تضخمت أرباحها من خلال إخفاء الديون والخسائر في الشراكات الفرعية. اتهمت الحكومة لاحقًا لاي وجيفري ك. أسقط التحقيق أيضًا عملاق المحاسبة آرثر أندرسن ، الذي أدين مراقبو حساباته بتهمة التدمير المتعمد لوثائق تدين إنرون ، وفي يوليو 2004 ، وجهت محكمة في هيوستن لائحة اتهام ضد سكيلنج في 35 تهمة بما في ذلك الاحتيال والتآمر والتداول من الداخل. واتهم لاي بارتكاب 11 جريمة مماثلة.

بدأت المحاكمة في 30 يناير 2006 في هيوستن. ظهر عدد من الموظفين السابقين في إنرون على المنصة ، بما في ذلك أندرو فاستو ، المدير المالي السابق لشركة إنرون ، الذي أقر في وقت مبكر بالذنب في تهمتين بالتآمر ووافق على الشهادة ضد رؤسائه السابقين. على مدار المحاكمة ، ظهر شخصية سكيلنج المتحدي - الذي أفرغ ما يقرب من 60 مليون دولار من أسهم إنرون بعد فترة وجيزة من استقالته لكنه رفض الاعتراف بأنه كان على علم بانهيار الشركة الوشيك - باعتباره الرقم الأكثر تحديدًا شخصيًا للفضيحة. في مايو 2006 ، أدين سكيلنج بـ 19 تهمة من أصل 35 تهمة ، بينما أدين لاي في 10 تهم بالاحتيال والتآمر. عندما توفي لاي بمرض في القلب بعد شهرين فقط ، أبطل قاضي هيوستن التهم الموجهة إليه. في أكتوبر من ذلك العام ، حُكم على سكيلنج البالغ من العمر 52 عامًا بالسجن لأكثر من 24 عامًا.


صعود وسقوط إنرون: تاريخ موجز

تعود أصول Enron & # x27s إلى عام 1985 عندما بدأت حياتها كشركة خطوط أنابيب بين الولايات من خلال اندماج هيوستن ناتشورال غاز وإنترنورث ومقرها أوماها. أصبح كينيث لاي ، الرئيس التنفيذي السابق لشركة هيوستن ناتشورال غاز ، الرئيس التنفيذي ، وفي العام التالي أصبح رئيس مجلس الإدارة.

من قطاع خطوط الأنابيب ، بدأت إنرون في الانتقال إلى حقول جديدة. في عام 1999 ، أطلقت الشركة وحدة خدمات النطاق العريض الخاصة بها و Enron Online ، موقع الشركة & # x27s لتجارة السلع ، والذي سرعان ما أصبح أكبر موقع تجاري في العالم. جاء حوالي 90 في المائة من دخلها في النهاية من الصفقات عبر Enron Online.

كان نمو إنرون سريعًا ، ففي عام 2000 ، بلغت إيرادات الشركة السنوية 100 مليار دولار أمريكي. احتلت المرتبة السابعة بين أكبر الشركات في قائمة Fortune 500 وسادس أكبر شركة للطاقة في العالم. بلغ سعر سهم الشركة & # x27s ذروته عند 90 دولارًا أمريكيًا.

ومع ذلك ، بدأت الشقوق في الظهور في عام 2001. في أغسطس من ذلك العام ، أعلن جيفري سكيلينج ، وهو قوة دافعة في تجديد Enron & # x27s والرئيس التنفيذي للشركة & # x27s لمدة ستة أشهر ، رحيله ، واستأنف لاي منصب الرئيس التنفيذي. في أكتوبر 2001 ، أعلنت إنرون عن خسارة قدرها 618 مليون دولار - أول خسارة ربع سنوية لها منذ أربع سنوات.

تم استبدال المدير المالي أندرو فاستو ، وبدأت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تحقيقًا في شراكات الاستثمار بقيادة فاستو. سيُظهر هذا التحقيق لاحقًا أن شبكة معقدة من الشراكات تم تصميمها لإخفاء ديون Enron & # x27s. بحلول أواخر نوفمبر ، انخفض سهم الشركة & # x27s إلى أقل من دولار أمريكي واحد. فقد المستثمرون مليارات الدولارات.

في 2 كانون الأول (ديسمبر) 2001 ، تقدمت إنرون بطلب الحماية من الإفلاس في أكبر قضية إفلاس في الولايات المتحدة حتى ذلك الحين. (سيؤدي انهيار WorldCom & # x27s لاحقًا إلى سرقة هذا الشرف المشكوك فيه). فقد ما يقرب من 5600 موظف في شركة Enron وظائفهم في وقت لاحق.

في الشهر التالي ، فتحت وزارة العدل الأمريكية تحقيقها في تعاملات الشركة & # x27s ، واستقال كين لاي من منصب رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي.

في يناير 2004 ، وافق Fastow على صفقة الإقرار بالذنب والحكم عليه بالسجن لمدة 10 سنوات. واعترف بأنه مذنب في تهمة واحدة بالتآمر لارتكاب احتيال سلكي واتهام واحد بالتآمر لارتكاب احتيال في الأوراق المالية. كما وافق على التعاون مع المدعين الفيدراليين.

في فبراير ، قدمت Skilling إقرارًا بالبراءة من 40 تهمة ، بما في ذلك الاحتيال الإلكتروني والاحتيال في الأوراق المالية والتآمر والتداول من الداخل والإدلاء ببيانات كاذبة في التقارير المالية.

ووجهت إلى لاي تهمة الاحتيال والإدلاء ببيانات مضللة في يوليو تموز. ودفع بأنه غير مذنب في 11 تهمة.

Lay ، Skilling الذهاب للمحاكمة

بدأت محاكمة Lay and Skilling في يناير 2006. شهد كلا من Lay و Skilling لأكثر من أسبوع في الدفاع عن أنفسهم. تم إسقاط بعض التهم الموجهة إليهم.

زعم المدعون أن Lay and Skilling استخدموا & اقتباس الحيل ، والخيال ، والخداع ، والخداع ، والبيانات المضللة ، وأنصاف الحقائق ، والإغفالات ، والأكاذيب الصريحة & quot ؛ لارتكاب جرائمهم.

قال محامو المتهمين إن موكليهم قد يكونون مذنبين بارتكاب أعمال سيئة في إنرون ، لكنهم لم يخالفوا القانون أبدًا. & quot؛ فشلت الشركة ، لكنها لم تفشل بسبب عملية احتيال ، وقال محامي Lay & # x27s ، بروس كولينز ، لهيئة المحلفين في القضية.

جادل محامو الدفاع أيضًا بأن المديرين التنفيذيين السابقين في شركة إنرون الذين أجروا صفقات إقرار بالذنب وشهدوا ضد لاي وسكيلينج قبلوا المسؤولية عن الجرائم التي لم يرتكبوها.

اختتمت الشهادة ، وبدأت هيئة المحلفين مداولاتها في 17 مايو وقدمت الحكم في 25 مايو.


بعد عشر سنوات ، ضغط البعض على وجهة نظر مختلفة عن إنرون

LLANO ، تكساس - عندما قدمت شركة Enron طلبًا لإفلاسها في 2 كانون الأول (ديسمبر) 2001 - في ذلك الوقت كان أكبر إفلاس في تاريخ الولايات المتحدة - عززت شركة الطاقة التي كانت ذات يوم عالية سمعتها كرمز للاحتيال في الشركات.

أصبح كبار المديرين التنفيذيين ، بما في ذلك رئيس مجلس الإدارة كين لاي ، والرئيس التنفيذي جيفري سكيلينج والمدير المالي آندي فاستو أسماء مألوفة ، وانضم مصطلح "محاسبة إنرون" إلى مصطلحات الأعمال والسياسة.

في النهاية ، عشرات الإدانات البارزة وبعض الإصلاحات المؤسسية الصارمة في وقت لاحق ، انتقل الجمهور.

ولكن في مزرعة مترامية الأطراف وخلابة هنا في بلد التل بولاية تكساس خارج أوستن ، لا يستطيع إف سكوت ييغر المضي قدمًا. ليس بعد.

قال ييغر في مقابلة حصرية: "أحاول أن أتخلف عني ، أحاول أن أستمر في الحياة". "لكن الجزء الذي يستمر في إعادتي ، دعنا نسميه ، جزء الغضب الظلم."

بعد سنوات من الصمت ، وافق ييغر على التحدث إلى قناة سي إن بي سي على أمل تغيير التصورات العامة المنتشرة حول إنرون والتحقيق الفيدرالي الشامل الذي أعقب ذلك. كان واحداً من عشرات المسؤولين التنفيذيين الذين تورطوا في هذا التحقيق ، لكن في عام 2009 أصبح واحدًا من الوحيدين الذين تمت تبرئتهم من التهم الجنائية ، في قضية وصلت إلى المحكمة العليا. لقد ترك صخب هيوستن وانتقل إلى المزرعة في لانو ، حيث يقوم بالاستشارة.

ولكن بدلاً من الاكتفاء بتطهير اسمه ، يريد أيضًا مسح اسم إنرون.

قال: "أعتقد أن التصور - وسأسميها أسطورة إنرون - راسخ جدًا في البلاد". "وهو بالتأكيد غير صحيح وغير دقيق."

ييغر ، 60 عامًا ، هي مجموعة صغيرة ولكنها تزداد صوتًا من موظفي شركة إنرون السابقين الذين ما زالوا يحاولون إعادة كتابة إرث إنرون ، بعد عشر سنوات من الانهيار الملحمي للشركة.

كان أحد كبار المسؤولين التنفيذيين في Enron Broadband Services (EBS) - قسم صغير ، لكن المدعين ادعى أنه مثال رئيسي على احتيال إنرون. واتهموا المديرين التنفيذيين بتضليل المستثمرين من خلال المبالغة في تضخيم آفاق القسم في ذروة فقاعة التكنولوجيا.

تم اتهام ييغر ، الذي ساعد في تطوير العديد من منتجات الوحدة في التسعينيات ، بالتآمر والتداول من الداخل لبيع الأسهم مع العلم أن التكنولوجيا التي يتم الترويج لها للمستثمرين لا تعمل في الواقع.

قال "نعم ، لقد نجحت". "بطرق متعددة."

وزعم ممثلو الادعاء أن إنرون ليس لديها بعد البرنامج الذي ستحتاجه لتشغيل شبكة النطاق العريض الخاصة بها ، لكن ييغر قال إنها تمتلكها.

"كنت في نيويورك ، ورأيت الأمر يعمل. كنت في سان فرانسيسكو ورأيت الأمر يعمل. أنا شخصيا استخدمت دفق الوسائط. لذلك أنا أعلم أنها نجحت ".

لا يزال يحتفظ بالمئات من ملفات الكمبيوتر وعروض الفيديو التي يقول إنها دليل على أن Enron لم تكن عملية احتيال ، ولكنها رائدة في العديد من التقنيات الشائعة اليوم.

يبدو أن أحد العروض التوضيحية من عام 1999 التي رواها Yeager يظهر مفهومًا مبكرًا للحوسبة السحابية ، حيث يمكن للمستخدم الوصول إلى التطبيقات أو "التطبيقات" عبر الإنترنت من خلال شبكة Enron.

يقول الفيديو: "يمكنك الركوب عبر" سحابة "إنرون وصولًا إلى مصدر المحتوى.

قال ييغر: "لقد رسمنا كل شيء كسحابة في ذلك الوقت". "لم نقم بصكها. لكن فكرة الحوسبة السحابية كمجموعة من الخوادم التي يتم توزيعها داخل الشبكات - الإنترنت - وأنك ستحصل على خدمات منها بالقرب من المكان الذي تتواجد فيه فعليًا ، لقد توصلنا إلى هذه الفكرة ".

يُظهر مقطع فيديو آخر من عام 2000 مفهومًا مبكرًا لمؤتمرات الفيديو. يقول الفيديو "إنرون كوميونيكيشنز تغير طريقة تواصل العالم".

ومع ذلك ، يتضمن عرض تقديمي آخر من عام 2000 عرضًا توضيحيًا لخدمة الأفلام عند الطلب المشابهة لتلك المتوفرة في معظم أنظمة تلفزيون الكابل اليوم:

يقول العرض التوضيحي "بمجرد أن يختار المستخدم النهائي الفيلم ، يستغرق الأمر ثانية واحدة فقط لبدء دفق الفيديو".

Enron & # 039s نائب الرئيس التنفيذي السابق للموارد البشرية

أبرمت إنرون صفقة مع Blockbuster لتقديم أفلام عند الطلب ، لكن المدعين ادعوا أن Enron بالغت في المبالغة في آفاق المشروع ، وقللت من أهمية قضايا الترخيص مع استوديوهات هوليوود.

أقر خمسة من المديرين التنفيذيين في إنرون برودباند في النهاية بأنهم مذنبون بتخفيض التهم ، لكن ييغر يقول إن جميعهم تعرضوا لضغوط من قبل المدعين العامين.

قال ييغر: "كان هناك عشرات الآلاف من الموظفين الجيدين حقًا ، والأشخاص الصادقين ، وكبار الأشخاص الذين كانوا فخورين جدًا بالعمل لدى شركة Enron الذين عملوا بجد على جميع أنواع الأشياء المبتكرة التي كانت مجموعتنا ، EBS ، واحدة منها فقط" ، قال ييغر .

"لقد كانت شركة رائعة. قالت سيندي أولسون ، نائب الرئيس التنفيذي السابق للموارد البشرية في إنرون ، لقد كانت شركة مثيرة.

أصبحت Olson على الفور جزءًا من Enron lore عندما اكتشف المحققون مقطع فيديو لها وهي تجيب على الأسئلة في اجتماع للموظفين في عام 1999 ، قبل عام من وصول سعر سهم Enron إلى ذروته.

"هل يجب أن نستثمر كل 401 ألف لدينا في أسهم إنرون؟ بالتأكيد ، "يقول أولسون ، اندلعت الغرفة ضاحكة بينما ينظر إليها جيف سكيلينج وكين لاي.

"انفجر الجميع ضاحكين. يقول أولسون ، 59 عامًا الآن ويعيش في كولورادو ، "أعني ، لقد كانت مزحة". "لم أعتقد مطلقًا خلال مليون عام أن ثانية واحدة من روح الدعابة أو الوقاحة ستتحول إلى نصيحة استثمارية".

ومع ذلك ، وجدت أولسون نفسها تشهد أمام الكونجرس واستجوبتها وزارة العمل حول خطة 401k بعد انهيار شركة إنرون. وأدلت أيضًا بشهادتها دفاعًا عن الرئيس كين لاي في محاكمته الجنائية عام 2006.

قالت: "كنت فخورة بالعمل لدى كين لاي". "كما تعلم ، لقد تعاملت مع الكثير من الرؤساء التنفيذيين في هيوستن ، وكان كين لاي هو الأفضل."

كتبت أولسون كتابًا عن تجربتها ، الحقيقة الكاملة لذا ساعدني الله (Tate Publishing & amp Enterprises، 2008) ، والذي أعيد إصداره هذا الشهر ليتزامن مع الذكرى العاشرة لإفلاس إنرون.

قالت: "أريد أن أتحدث". "أريد أن أتحدث عن شركة رائعة."

أولسون بارز في موقع ويب ، ungagged.net ، أنشأه منتج الفيديو في هيوستن بيث ستير ويزعم أنه يروي "الجانب الآخر من قصة إنرون".

بصفته مقاولًا خارجيًا تولى إدارة إنتاج فيديو شركة Enron ، كان Stier هو الحارس الرسمي لآلاف الساعات من أشرطة الفيديو. ونتيجة لذلك ، وجدت نفسها في قلب تحقيقات إنرون ، وتحت ضغط لا يلين من المدعين الفيدراليين.

وقالت: "لم يحصل أي من المتهمين في إنرون على محاكمة عادلة بسبب انتهاكات النيابة العامة الوحشية والمتعمدة". "خلال تجارب إنرون ، اختبرت ذلك بنفسي ورأيت أيضًا أنه يحدث للعديد من الأشخاص الآخرين بأم عيني."

وقد أثيرت مزاعم سوء السلوك من جانب المدعين العامين في عدد من القضايا المتعلقة بشركة إنرون ، ولا يزال بعضها معلقًا. لكن المسؤولين أصروا دائمًا على أن أفعالهم كانت فوق الحد.

يتضمن الموقع ، الذي يسميه ستير "موقع الويب" ، عشرات المقابلات مع موظفين سابقين ومحامين وخبراء قانونيين في إنرون توضح بالتفصيل كيف كان الحال في الداخل من فضيحة إنرون. ومن المفارقات أن الموقع يستخدم بعض تقنيات فيديو الإنترنت التي ساعدت إنرون في تطويرها.

يقول مايك رامزي محامي الدفاع عن لاي في مقابلة على الموقع: "من الناحية السياسية ، كنت أعرف أن القضية ستوجه إلى لائحة الاتهام". أعتقد أن الكثيرين منا ممن كانوا متطورين بشكل معقول في القانون يعرفون ذلك. لم يكن كين أبدًا على استعداد لتصديق ذلك ".

أُدين لاي ، مؤسس شركة إنرون ذي العلاقات السياسية ، بست تهم احتيال في الأوراق المالية وأربع تهم احتيال بنكي في عام 2006 ، ولكن تم القضاء على الإدانات عندما توفي لاي قبل أن يتمكن من الاستئناف.

يقول جيفري سكيلينج ، المساعد السابق للرئيس التنفيذي لشركة إنرون ، على الموقع إن عملاء مكتب التحقيقات الفيدرالي حاولوا ترهيب زملائها.

"أعني ، مكتب التحقيقات الفدرالي يتصرف مثل KGB من أجل الجنة في هذه الحالة ،" تقول شيري سيرا. "وقد مُنحوا تفويضًا مطلقًا للقيام بذلك."

يواصل سكيلنج ، الذي قضى الآن خمس سنوات في السجن لمدة 24 عامًا بتهمة التآمر والاحتيال والتداول من الداخل ، استئناف إدانته ، بما في ذلك التماس جديد للمحكمة العليا هذا الأسبوع فقط. لا يشارك Skilling ولا فريقه القانوني في موقع الويب "ungagged".

يستبعد ليزلي كالدويل ، المدير الأول لفريق عمل إنرون التابع لوزارة العدل ، الفكرة المركزية لموقع الويب بأن مقاضاة إنرون كانت ذات دوافع سياسية وتستهدف شركة قوية عانت من "التهافت على البنك".

“There was absolutely no political pressure to get indictments or to not get indictments,” said Caldwell, who left the task force following the 2004 indictment of Jeff Skilling, and is now a partner at Morgan Lewis in New York.

“There definitely was a lot of pressure, but the pressure that we felt as a team and as professional prosecutors really was let’s make sure we get this right.” Caldwell is confident they did.

“I know there were a lot of really good, solid, talented people who worked at Enron,” she said. “But it was not a run on the bank.”

The problems occurred, she said, when Enron decided to move beyond its roots as a pipeline company and expand into more risky ventures like energy trading. By the time investors and counterparties began abandoning the company in 2000, she says, the die was already cast.

“They were a company that was teetering and that was basically counting on its continued rise in its stock price for its survival.”

Even Cindy Olson, the former human resources chief who worked at Enron from the time it was founded in 1985, acknowledges that by the time Enron reached its peak, the company had somewhat lost its way.

“We didn’t require that some of the upper management people live the values of integrity, respect, communication,” she said. “And I think that’s what happened. I don’t think we were true to our values.”

Those values are laid out in a 1998 corporate video featuring Lay and Skilling entitled Enron Vision and Values. “There probably are times that there’s a desire to cut corners,” Skilling says. “We can’t have that at Enron.”

“Enron is a company that deals with everyone with absolute integrity,” Lay adds. “We play by all the rules.”


At its height, Enron was a master of its universe: a gas pipeline company that stepped into a newly deregulated market and made money by the barrel.

First chartered in Omaha, Nebraska, as Northern Natural Gas, the company became Enron in 1985 when Kenneth Lay, a former federal regulator, began taking over. He moved Enron from Omaha to Houston, where Lay began accumulating debt and selling assets to help diversify the company's business dealings. Through the 1990s, the company became a financial juggernaut that capitalized on energy deregulation at the state and federal levels. By 2000, Enron&mdashreporting annual earnings of $100 billion from the global distribution of natural gas, transmission of electricity, marketing of energy products, construction of power plants, commodities investments, broadband services, and even management of water and wastewater&mdashwas a perennial as one of Fortune magazine's "most innovative" companies, employing 20,600 people.

During the "dot-com bubble" of 1997 to 2000, Enron had endured and even thrived. But the experience caused some analysts to cast a skeptical eye on Enron's increasingly opaque financials and noticeably vague explanations for what was driving the company's success.

Under CEO Jeffrey Skilling and CFO Andrew Fastow, Enron had created a byzantine network of transactions between limited liability vehicles driven by unconventional accounting practices. The effect of these transactions was to overstate revenues and understate debt on the company balance sheet year after year. And when journalists and investment analysts began to question Enron's financial practices, Skilling and other Enron officials became evasive and angry.

By Dec. 2, 2001, when the company filed the largest corporate bankruptcy claim until that point in history, its stock&mdashonce valued at $90 per share&mdashhad bottomed out at 26 cents. The collapse left behind tales of self-dealing through "special purpose entities" with names like JEDI and Chewco, and trails of angry investors&mdashamong them, thousands of employees who had invested their life savings in Enron stock. Disclosures to the Securities and Exchange Commission later revealed that Lay and Skilling had been dumping large blocks of Enron shares, even as they were urging their employees to buy more to help the company stabilize.

In 2002, a Houston jury convicted the accounting firm of Arthur Andersen&mdashEnron's accountants&mdashof obstruction of justice. Though the Supreme Court later overturned the conviction, Andersen was forced to close its doors. In early 2004, Fastow pleaded guilty to wire and securities fraud and agreed to help prosecutors unwind the maze of Enron transactions. In 2006, Lay and Skilling were convicted of conspiracy and fraud. Lay died before he could be sentenced. Skilling is serving a 14-year sentence at FPC Montgomery. And the name Enron has become synonymous with unbridled corporate deceit.


Enron Scam: The biggest scam in the history of America

Enron Scam is the name of an institutional fraud committed by a corporation Enron registered in the United States of America. The scam was a result of faulty accounting of the company’s assets.

Enron Corporation (hereinafter referred as ‘Enron’) was an American energy, commodities and services company based in Houston, Texas. It came into existence in the year 1985 as a merger between Houston natural Gas and Internorth, both being relatively small regional companies. In its initial years, the company was simply a natural gas provider. By the year 1989, it began trading in natural gas commodities, and by the year 1994 it started trading in electricity as well. That’s how quick the transformation and enlargement of the company occurred. It employed approximately 20,000 persons. It was one of the world’s leading electricity, natural gas, paper and communication companies which claimed approximate revenue of nearly $101 billion in the year 2000. The company extensively dealt in the trade of sugar, coffee, grains, hog and other meat products. The company made revolutionary changes in the energy trading which allowed it to grow overnight. Enron tailored electricity and natural gas contracts which effectively minimized the cost of the same. In essence, it became nation-wide and soon a global energy trading corporation. Fortune named Enron as “America’s Most Innovative Company” for six years in a row. By the end of 2001, it was revealed that there are huge errors in the accounting of Enron so much so that Enron had to file for bankruptcy in December 2001.

مشكلة

The scam came into notice when the balance sheets of Enron were analysed and they did not make any sense to analysts. Enron was seen to be shifting its debt obligations to offshore partnerships, mainly created by the Chief Financial Officer of the company Andrew Fastow. The company was also reporting inaccurate trading revenues. بعض mala fide practices of Enron included serving as a middleman in a contract, then showing the entire sale as Enron revenue. Enron also used its various partnerships to sell their own contracts to themselves.

In February 2001, Jeffrey Skilling, the president of Enron, took over as the CEO of the company. He soon resigned abruptly. After his resignation, it came into cognizance of the company about a possible accounting fraud. Before the troubles of Enron could calm, the firm shocked its investors in October with an announcement that the company has been undergoing huge losses. In the third quarter of 2001, the company officially registered a loss of $638 million. It took a $1.2 billion reduction in shareholder equity.

An important role here was played by Arthur Andersen LLP, one of the largest public accounting firms in 1990s, with approximately 85,000 employees operating in 84 nations. This LLP was Enron’s accountant and auditor as well. In the year 2002, the partnership was found guilty of destroying documents relating to Enron audits, which amounts to obstruction of justice. The decision was later unanimously overturned by the Supreme Court of the United States of America. By September 2001, Enron insiders decided to declare losses for the third quarter. Arthur then went into crisis management mode in anticipation of SEC investigation. In October 2012, the company destroyed all extraneous documents by complying with the company’s documentation retention policy.

The SEC had begun an inquiry into Enron and the partnerships. After a week of inquiry, a full investigation was launched against the company. The SEC even issued a cease and desist order against Anderson regarding security violations in some other company. When Anderson was asked to provide the Enron audit documents, it couldn’t comply. Various companies which were audited by Anderson were under the scrutiny of SEC for fraudulent acts which evidenced of an error on the part of Anderson as well. This forced the company to abruptly declare bankruptcy. The company was found guilty of shredding of documents which also amounted to obstruction of justice, a felony under the federal laws of the USA. Arthur Anderson lost its license to engage in public accounting when the Justice Department declared it guilty. Three years later, the Supreme Court overturned the judgment but the firm had lost all its clientele by then. Soon, the company vanished.

The Scam

Enron scandal is the name for the events that led to the bankruptcy of the US energy, commodities and services company Enron and dissolution of its auditor Arthur Anderson LLP. Enron held more than $60 billion worth of assets, when it abruptly filed for the biggest bankruptcy in the history of the USA leaving long lasting repercussions on the financial world.

To understand the scam in detail, we must understand the two concepts of market system, the Bullish and the Bearish system. The Bear system is more into trial and error. The investments and capitalisation is on daily level. The fluctuations are also regular and very evident. Whereas in Bullish system, the market is stabilised at all times. The stock market has mostly been Bullish. Enron took the benefit of the Bullish system of market and grew overnight. The company was ready to create a market for anything and everything in which anyone was willing to trade. It made derivative contracts for a wide range of commodities like electricity, coal, paper, steel and even weather reporting. The company also invested in building a broadband telecommunication network to facilitate high speed trading. This was a period of boom for the economy when there was a market for every commodity. Soon, the system changed. The company was facing increased competition and its profits shrank rapidly. To compete, and to avoid the pressure from shareholders, the company began a practice of dubious accounting known as ‘mark-to-market’ under which the company accounts showed the future gains from trading contracts into current income statements, thus fooling the investors by showing higher profits than they actually were. The troubled operations of the company were transferred to Special Purpose Entities (hereinafter referred as ‘SPEs’), to limit the partnerships created with outside parties. Enron used the SPEs as a dump site for its troubled assets. Transferring the assets to SPEs meant that the same need not be shown in company’s books, which made the losses look less severe than they actually were. All this while, Arthur Anderson worked not only as the auditor of the company but also as a consultant for the company. This was seen as a fraud and malicious practice against the investors who were not told the truth before they planned to invest in the company.

The matter came into notice when various analysts began to dig into the financial statements of Enron. An internal investigation took place, headed by the Vice President of the company, which was soon followed by an official investigation by the SEC analysing the transactions between Enron and the SPEs. Soon after, Enron filed for bankruptcy . The Enron executives were indicated on a variety of charges and were later sentenced to prison. Along with the federal lawsuits, multiple civil suits were filed by the shareholders against Enron.

Class Action Suit

A class lawsuit was brought by former Enron employees, who held company’s stocks at the time the company filed for bankruptcy in November, 2001. They suffered huge losses in their retirement savings plan. The defendants in the case were Enron, members of its Board, its executives and employees, the institutional trustee Northern Trust Company and the auditor of Enron, Arthur Anderson. The violations were from the Employee Retirement Income Security Act, 1974 (hereinafter referred as ‘ERISA’). The court held that the corporate officers and employees who are appointed by the employer to administer its retirement plan may be held personally liable. The defendants further breached their fiduciary duty to disclose accurate information about Enron’s financial condition. It defrauded the people for investing in the company. Northern Trust acted as a trustee for the company, which puts a fiduciary responsibility on the company to make the persons investing aware of the dangers of the plan. Northern Trust was declared liable under ERISA for failing to override the directions received by the company. The suit against Arthur Anderson was upheld as well for knowingly participating in hiding the truth about Enron’s financial condition. The compensation in this case amounted to $7.2 billion which was paid out by a group of banks accused of participating in the fraud and breach of fiduciary duties.

Downfall of Enron

Enron grew manifold in the short time span of 20 years. But, it also saw the most abrupt downfall ever by going for bankruptcy from a market capitalisation of $60 billion in a year. The reasons for its downfall were many, mainly that the financial statements of the company were confusing the shareholders and analysts. Its business model was very complex that most people could not understand, the company was falling into many unethical practices. The company even used its accounting limitations to misrepresent its earnings and modify the balance sheet to indicate favourable performance. The company kept finding ways to hide its debt till the extent that the company went into total losses. The company’s officers prepared such balance sheets, complex financial structures and bewildering deals that no one could understand them, let alone wishing to invest. Therefore, the company sunk into losses and had to go for bankruptcy.

Repercussions

The whole scam was a huge setback for America. To avoid the slightest possibility of such an incident in future, new regulations and legislations were introduced to improve the accuracy of financial reporting of public companies. The Sarbanes-Oxley Act, 2002 also called as “Public Company Accounting Reform and Investor Protection Act” and “Corporate and Auditing Accountability, Responsibility, and Transparency Act” was passed by the US Senate which provides for a set of enlarged requirements for all US Public Company Boards and managements relating to destroying, altering or fabricating records in investigations and attempting to defraud shareholders. The Act also increased the accountability of auditing firms, in order to make them unbiased and independent of their clients. It provides for a criminal penalty for such acts, which is a welcome step as it will surely deter companies from involving in fraud and the auditors from supporting the same. The Act also prohibited auditing firms to act as a consultant for the same clients as well as had happened in the present case.

Timeline of Events

1985- Houston Natural Gas merges with Inter North to form Enron.

1989- Enron enters the natural gas commodities trading market.

1990- An energy consultant was hired to run a new subsidiary called Enron Finance Corporation.

October 16, 2001– Enron announced a third quarter loss of $168 million. The company later confessed that it overstated its earnings since 1997.

October 31, 2001- SEC initiates a formal investigation against the company.

November 2001- There were headlines regarding the merger of Enron with rival company Dynergy, which was denied by Dynergy.

January 2002- The US Department of Justice started a criminal proceeding against Enron’s collapse.

January 10, 2002- Arthur Anderson LLP, the accounting firm that handled Enron’s audits, disclosed that the company has destroyed all the relevant documents.

January 15, 2002- The New York Stock Exchange suspends trading of Enron shares on its stock exchange.

January 17, 2002- Enron- Arthur partnership ended.

March 2002- Arthur declared guilty of obstruction of justice and its licence to audit pubic companies was revoked.

2006- The company officials Skilling and Lay were convicted of fraud and conspiracy. Additional charges of insider trading and making false statement were proved. Lay died of heart attack while awaiting sentence.

2008- A class action lawsuit was filed by shareholders and investors of Enron and the settlement was arrived at in the federal court. An amount of $7.2 billion was paid out by a group of banks accused of participating in the fraud.

2013- Skilling’s sentence was reduced as he forfeited $42 million to be distributed among the victims of Enron fraud.

2015- The SEC announced its judgement against Skilling barring him from serving as an officer or Director of any public company.

February 21, 2019- Skilling was finally released after serving over 12 years in the federal prison.

Lessons Learnt from Enron Scandal

The following lessons can be learnt from the scandal which shook the Wall Street majorly-

  • There should be a healthy corporate culture in a company. The executives of Enron believed Enron was best at everything and jumped into any possible new arena. The shareholders were overly optimistic. Hiding the losses of company in order to protect the name and reputation wasn’t a great idea.
  • A more holistic system is required for supervision of the company by shareholders, so that the executives are under a constant scrutiny of the shareholders.
  • The government needs to make more stringent norms regarding public companies as their downfall hits the entire economy of the country, like in the present case.
  • The approval of US government to use an immoral and illegal method ‘mark-to-market’,which is nothing but a manner to fool the investors, and to hide the losses of the company. Long term gains cannot be made out of this system. The ignorance regarding the drawbacks of this system is a failure on the part of government as it hides the major accounts of the company.
  • This case is the best example of antithesis of ethics. A company is such an organisation where there are multiple possibilities of fraud and demeanour. It is of utmost importance to follow business ethics and be loyal to each other for all employees of the company. In the present matter, the company officials defrauded their own employees by hiding the accounts of the company from them.

Potential Solution

While going through news reports, we find that the cases of financial fraud have grown manifold over the last few years. This has been one of the most deterring factors for the people with lesser knowledge about this sector from investing their capital and contributing in the growth of a country’s economy. To bring about a decline in this culture of corporate scams, the following systematic changes need to be brought-

  • The law for protection of Whistle Blowers is imperative. More people will come forth to give information if they are given assurance of their protection.
  • The regulating agencies involved in these cases should be provided with greater autonomy and less political influence.
  • An essential judicial reform to provide for fast disposal of such matters, so that the consequences are severe and immediate.

استنتاج

A corporate scam of this level, that too in a country like America, which is known for its very stringent laws is a shame on our morals and a never undying greed for money. Even with all the laws coming up in this regard, we will not be able to curb these incidents because of the lack of activism in the judicial mechanism, the omnipresent loopholes and the power of money. Nonetheless, this case is an example of how the wrong will not prevail in the end irrespective of how fool proof it was. The company’s collapse not only affected thousands of its employees but also shook the Wall Street to its core.


July 26, 2001: Cheney Turns Request for Records into Battle between White House, Congress

ABC reporter Ted Koppel asks Vice President Dick Cheney about meetings with his “pals” from the oil and energy industries (see January 29, 2001 and April 17, 2001 and After). Koppel is referring to the attempts by Congress to be given the names of the participants in Cheney’s energy task force meetings. Cheney says: “I think it’s going to have to be resolved in court, and I think that’s probably appropriate. I think, in fact, that this is the first time the GAO [Government Accountability Office] has ever issued a so-called demand letter to a president/vice president. I’m a duly elected constitutional officer. The idea that any member of Congress can demand from me a list of everybody I meet with and what they say strikes me as—as inappropriate, and not in keeping with the Constitution.” Authors Lou Dubose and Jake Bernstein will later write, “The vice president was deftly turning a request for records into a constitutional struggle between the legislative and executive branches.” Representative Henry Waxman (D-CA), who issued the original requests before turning them over to the GAO, will put his demands for information on hold because of the 9/11 attacks and the war in Afghanistan, but the case will indeed end up in court (see February 22, 2002). [Dubose and Bernstein, 2006, pp. 11-12]


إنرون

The collapse of energy company in December 2001 precipitated what would become the most complex white-collar crime investigation in the FBI’s history.

Top officials at the Houston-based company cheated investors and enriched themselves through complex accounting gimmicks like overvaluing assets to boost cash flow and earnings statements, which made the company even more appealing to investors. When the company declared bankruptcy in December 2001, investors lost millions, prompting the FBI and other federal agencies to investigate.

The sheer magnitude of the case prompted creation of the multi-agency Enron Task Force, a unique blend of investigators and analysts from the FBI, the Internal Revenue Service-Criminal Investigation Division, the Securities and Exchange Commission, and prosecutors from the Department of Justice.

Agents conducted more than 1,800 interviews and collected more than 3,000 boxes of evidence and more than four terabytes of digitized data. More than $164 million was seized to date about $90 million has been forfeited to help compensate victims. Twenty-two people have been convicted for their actions related to the fraud, including Enron’s chief executive officer, the president/chief operating officer, the chief financial officer, the chief accounting officer, and others.


Video, Sitemap-Video, Sitemap-Videos